来源：光大证券微资讯
9月10日注定是不平凡的一天，苹果iPhone 16终于揭开了神秘的面纱！
早在8月底，苹果发布“2024秋季发布会”邀请函，发布会的主题则是“It's glowtime”（高光时刻）。发布会时间正式确定为美国西部时间9月9日上午10时，对应的北京时间为9月10日凌晨1时。
本场发布会刚一开始，苹果CEO库克便直接定调：这是苹果今年最大的盛事，苹果将推出iPhone 16、耳机AirPods和苹果手表。
毫无疑问，iPhone 16成为秋季发布会的焦点，四大机型将全面定义AI手机。iPhone 16在芯片上进行了升级，基础款和Plus直接搭载A18芯片，该芯片采用了第二代3nm工艺，CPU、GPU性能均显著提升。电容式感应“相机控制”按钮、新的配色、摄像头升级，这都让果粉充满期待。
让市场感到意外的是，iPhone 16的价格并未涨价，与上一代手机持平。机构预期，苹果手机有望出现“超级换机潮”。
iPhone 16不仅是消费电子的一张王牌，也是AI行业的关键产品。从2023年以来，市场逐渐由AI上游领域向下游应用场景聚焦，其中消费电子就天然成为AI产业链形成闭环的关键领域。
1、iPhone 16重磅发布，超级换机潮或将出现
在苹果秋季发布会召开之前，市场上便已经流传众多爆料信息，从iPhone 16的配色、屏幕、摄像头到AI功能，都是市场极为关注的信息。
此前财联社报道，苹果对iPhone 16充满信心，已经向零部件厂商下达的初始订货量约为8800万-9000万部iPhone 16的水平，较iPhone 15初始订单8000万部高出约10%。全球约有3亿部iPhone手机使用周期已超4年，新产品有望促进消费者更新设备。
9月10日凌晨1时，iPhone 16终于揭开面纱，苹果此次依然发布了四款机型，包括基础款、Plus、Pro及Pro Max。
配色方面，基础款、Plus共有深青色、群青色、黑色、白色、粉色五种颜色，屏幕尺寸分别达到6.1英寸、6.7英寸。Pro、Pro Max则提供沙漠色钛金属、原色钛金属、白色钛金属、黑色钛金属四种颜色，屏幕尺寸为6.3英寸、6.9英寸。
机身材料方面，基础款、Plus采用航空级铝材，屏幕盖板则为新一代超瓷晶玻璃，硬度直接提升50%。Pro机型则采用了钛金属框架，并使用了新喷砂工艺，屏幕盖板也采用超瓷晶玻璃。
让果粉开心的是，iPhone 16芯片继续升级，这将为使用苹果智能奠定硬件基础。基础款、Plus采用了A18处理器，搭载6核CPU、5核GPU，速度较A16芯片分别提升了30%和40%。A18芯片还拥有16核神经引擎，机器学习技术运行速度最高提升2倍。同时，A18还具有光线追踪功能，可以提升游戏体验。
Pro、Pro Max采用了A18 Pro芯片，搭载6核CPU和6核GPU，整体性能较A18更加强劲。A18 Pro芯片拥有16 核神经引擎，每秒可执行35万亿次运算。
摄像功能方面，iPhone 16新增了相机控制按键，这种按键可以根据力度区分轻触、完全点击两种操作。轻触相机控制按钮就可以唤醒相机，长按则启动录像功能。轻按两下则可以进行相机设置。iPhone 16采用了4800 万像素融合式主摄像头，Pro机型超广角摄像头达到4800万像素。
价格方面，iPhone 16实现了加量不加价，价格与iPhone 15持平。值得注意的是，Apple Intelligence 不会立刻上线，10月将随iOS 18.1推出，中文版本将于2025年推出。
根据海外机构分析师的预测，iPhone 16初期发货量有望达到9000万部，有望带来超级换机潮。
2、AI手机或催生消费电子新周期
当前智能手机市场已经迎来扩张阶段，AI风口或将让智能手机迎来更加强劲的换机周期。根据IDC的预测，2024年全球智能手机出货量同比增长5.8%至12.3亿部，一举扭转此前的回落状况。2024年一季度，智能手机出货量同比增长12%，二季度保持9%的较高增速。
特别是在高端智能手机领域，GenAI智能手机将贡献关键增量。IDC预测2024年底GenAI手机将暴增344%，占据18%的市场份额。
市场分析机构Canalys日前发布报告《AI智能手机的现在与未来》，认为2024年AI手机市占率有望达到16%。展望未来，2028年AI手机的市场占有率将高达54%，一举成为主流产品。据此计算，2023-2028年AI手机年均复合增长率将高达63%。
早在6月，苹果便已经推出大模型Apple Intelligence。苹果大模型将出现在iPhone、Mac等设备的核心位置，兼有强大、凭直觉知晓、融合、私人订制、隐私等五大特性。Apple Intelligence不仅可以理解自然语言、根据紧急程度来排序，还能在不同应用之间分析数据。为了更好地保护用户隐私，苹果大模型只处理数据但不收集数据，使用私有云计算技术，对数据进行芯片级保护。
在国内，AI手机也迎来快速发展阶段，特别是华为推出的三折叠屏手机Mate XT 非凡大师，也在积极推动智能手机行业发展。9月10日，华为正式发布全球首款量产的三折叠屏手机，屏幕尺寸达到10.2英寸。截至10日15时，超过376.9万人预约购买华为三折叠屏手机，这充分显示产品创新的强大号召力。
根据iFinD数据库，多家A股公司已经布局AI手机。包括：中兴通讯、传音控股、鹏鼎控股、闻泰科技、胜宏科技、汇顶科技、水晶光电、通富微电、长盈精密、中科创达、长信科技等。
（本文首发于2024年9月10日）
本文源自券商研报精选
